Resúmen de mi operativa en octubre

He tenido un gran resultado después de realizar 19 operaciones (15 con beneficios). Esto significa 78,95% de acierto, que me ha llevado a sumar 755 ptos. Y eso que en octubre he tenido una de mis peores operaciones (-195 ptos) en 3 años de blog.

La suma de operaciones en 10 meses de 2.017 dan como resultado 5.365 ptos.

El total después de algo más de 3 años, alcanza los 24.035 ptos. que dan una media de 650 ptos al mes. No está nada mal.

Análisis técnico del IBEX

Joan Cabrero     eleconomista.es

Entiendo que la ruptura de los 10.410 puntos está plenamente confirmada, máxime con las subidas que estamos viendo hoy martes. No se puede descartar que el Ibex trate de recuperar el diferencial perdido con Europa de un modo rápido.

Cierro +45 ptos

Ojo al dato

Fuente: eleconomista.es       Europa Press

El FMI alerta de un posible 'shock' en el mercado debido al uso de productos vinculados a la volatilidad

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha advertido de que el uso cada vez mayor de productos financieros complejos ligados a la volatilidad de la renta variable por parte de inversores, como los fondos de pensiones, están aumentando los riesgos de un posible 'shock' del mercado.

Así lo ha indicado el director del departamento de mercados monetarios y de capital del organismo internacional, Tobias Adrian, en una entrevista al diario 'Financial Times', donde explica que existe un creciente apetito por la rentabilidad que está impulsando a los inversores a buscar nuevas formas de aumentar sus ingresos a través de instrumentos de alta complejidad.

"La combinación de bajas rentabilidades y bajos niveles de volatilidad empuja a los inversores al uso del apalancamiento para aumentar los retornos de capital", señaló.

Según diferentes índices que miden la volatilidad en el mercado, muestran que se encuentra en su nivel más bajo desde hace una década.

Esta situación, si se mantiene de manera sostenida, incentiva a que los inversores asuman niveles más elevados de apalancamiento a través de modelos de riesgo que usan la volatilidad como impulso a los rendimientos, a la vez que entran en juego participantes que subestiman los peligros al no ver los riesgos reales.

Compro 10.505

IBEX: ¿rumbo 10.700?

Adjunto análisis técnico de invertiryespecular.com. 

Ya sabéis que por mi parte nunca digo hasta dónde puede llegar/caer un precio, si el sistema marca compra hay que estar dentro. Otra cosa es el tipo de operaciones que hago en este blog, scalping, esto significa poco tiempo dentro de mercado.

Cerrado +70 ptos

10.505

Compro 10.435

DAX cerrado martes por festivo

No es tan fácil

No ha sido tan fácil operar hoy lunes, como pudiera parecer. Se ha subido mucho, cierto, pero la posición corta del viernes (el que la tuviera abierta, era lo correcto), suponía pasar por caja en la apertura (recomprar contrato) y luego intentar recuperar puntos.

El claro ganador ha sido el que se quedó comprado el fin de semana (había que ser muy valiente para estar contra corriente) y el inversor que se puso largo a las 8:00/9 hrs. que a pesar de tener el stop muy lejos, fué osado y por ello premiado con bastantes puntos.

Nunca dije que sería fácil sumar puntos, hoy ha parecido un día de ésos, pero que no nos engañen, analizandolo fríamente, seguro que ha habido más perdedores que ganadores. Tenemos que tener claro que la bolsa es un "juego" de engaños.

Difícil entrada

Tengo el stop muy lejos. No debería comprar.

¿Se cerrará el gap de apertura hoy?

Puigdemont y cia no creo que hayan dicho su última palabra.

IBEX: señal de compra

Debido al cambio horario, Wall Street abre hoy a las 14:30 hrs.

IBEX muy verde

El mercado de derivados descuenta una apertura muy alcista para nuestro índice. Recuperaría todo lo perdido el viernes.

Veremos al final el tamaño del gap, pero parece claro que el sistema volverá a marcar compra.

Cierro +80 ptos

Pensaba que la corrección iba a ser mayor, pero creo que el mercado ha descontado esta situación en Cataluña. Casi todos los índices están en máximos históricos, en cambio al IBEX le falta casi un +8%.

Corto 10.230

Entro corto incluso antes de que el sistema marque venta. Va a haber votación de Independencia y el resultado está cantado.

Queremos una solución ya

La verdad es que ya cansa el tema de Cataluña, se está alargando demasiado la incertidumbre y, el IBEX lo está notando. Hoy creo que ya sabremos a qué atenernos, DUI o 155.

Sigue activada la señal de compra, desde 10.215. Hoy hemos empezado la sesión con recogida de beneficios, veremos cómo acaba el día. La verdad es que dan ganas de ponerse largo, después de corregir más de 100 ptos desde los máximos de ayer, pero el stop está demasiado lejos y el Sr. Puigdemont es impredecible...

Susto de 150 ptos

Habló Puigdemont y el IBEX bajó en picado. Me temo que el conflicto de Cataluña se va a aclarar esta tarde, durante el pleno del parlamento catalán.¿Habrá DUI?

Puigdemont tiene vértigo

Muy triste lo que está pasando en Cataluña. Los politicos no están a la altura...

IBEX. Mantiene la subida a pesar de la incertidumbre generada.

Cierro 10.340, +125 ptos

Comprado 10.215

Hoy estaba más pendiente de las declaraciones de Draghi que de otra cosa, pero parece que el president Puigdemont nos puede soprender y convocar elecciones en Cataluña. El IBEX se dispara ante esta posibilidad. 

Atentos a lo que diga Draghi a partir de las 14.30 hrs.

Movimiento feo

Hice bien en cerrar en máximo del día. El sistema marca venta, al cruzar a la baja 10.215.

Cerrado +45 ptos

No espero grandes subidas, mañana es un día clave en las bolsas europeas. Hoy tal vez lleguemos hasta 10.300, donde el IBEX ha tropezado varias veces.

Compro 10.215

Que acabe octubre...

Finect‏ @finect  Hace 8 horas

Hoy se cumplen 88 años del #JuevesNegro, día en el que comenzó el crack del 1929. Nunca está de más recordarlo, y más en estos tiempos...

IBEX se mueve en mi precio

En la subasta el precio se ha caído 10 ptos, pero lo curioso es que desde las 17 hrs, el índice ha estado cotizando en mi rango de precios establecido (10.215). ¿casualidad?

Al final, nos quedamos en tierra de nadie (para mi sistema). No hay fuerzas para subir, ni ganas de bajar.

Cerrado -5 ptos

Comprado 10.215

WALL STREET: pauta alcista de Halloween

Fuente: annualcycles.com

10.216

Por encima del máximo establecido ayer (10.216), hoy prácticamente ha sido el mismo (10.212), podría pensar en un rebote más serio. Estamos en plena temporada de presentación de resultados en EEUU, y  como salgan buenos, Europa irá detrás y el IBEX a trompicones ¿?.

El escenario más alcista para el IBEX sería que el president Puigdemont convocara elecciones, ya que es muy posible que se frenara el artículo 155.

Fuente: Bankinter. RESULTADOS 3T’17 del S&P 500: Con 98 compañías publicadas (20% del total) el incremento medio del BPA es +3,1% (vs +3,45% esperado antes de la publicación de la primera compañía). El saldo cualitativo es el siguiente: el 75,5% baten expectativas, el 10,2% en línea, y el restante 14,3% ha decepcionado. Cabe recordar que en el 2T’17 el BPA fue +10,85% vs +7,4% esperado.

WALL STREET: resultados de esta semana

La CNMV avisa

Fuente: elpais.com

El desafío secesionista no saldrá gratis. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) avisa de que la prolongación de la crisis institucional puede tener consecuencias "notables" sobre los mercados y la actividad económica.

Concretamente, ha señalado en su última Nota de Estabilidad Financiera que en los mercados se puede producir un "endurecimiento" de las condiciones de financiación de los agentes y una "pérdida de confianza" que den lugar a descensos de las cotizaciones y a "rebrotes puntuales" de la volatilidad.

Por lo que se refiere al impacto sobre la actividad económica, el organismo que preside Sebastián Albella señala que "es difícil de cuantificar en este momento", pero reconoce que existen algunos indicadores que muestran ya revisiones a la baja en los beneficios esperados por acción de varias sociedades cotizadas durante los próximos meses. "En este escenario es posible que algunos proyectos de inversión puedan verse retrasados o, incluso, suspendidos".

De momento, el indicador de estrés de los mercados financieros españoles que elabora la CNMV continúa en un nivel bajo durante los últimos meses. "Ello a pesar de que en octubre el indicador ha registrado un leve repunte, probablemente relacionado con la crisis de Cataluña, pero de una magnitud no comparable a episodios anteriores de crisis en los mercados", según el supervisor.

Así, el nivel de estrés se situó a principios de octubre en el 0,15%, mientras que al cierre del segundo trimestre del ejercicio este índice se encontraba en el 0,19%.

El leve repunte experimentado por el índice en octubre está, "probablemente", relacionado con la crisis política en Cataluña, según analiza el supervisor, que matiza que "no fue de gran magnitud", pues "los descensos de las cotizaciones y el incremento de la volatilidad no fueron tan severos como en periodos de crisis anteriores".

La CNMV ofrece este indicador de forma mensual, si bien elabora un análisis de los riesgos de mercado con carácter trimestral. En el último informe, el supervisor cita como "fuentes de incertidumbre política", entre otras, a la crisis institucional en Cataluña, que por el momento ha tenido "un impacto limitado en los mercados financieros", aunque "su rumbo ha empezado a divergir de la tendencia observada en otros mercados europeos de referencia".

Mayor nivel de estrés en renta fija

De momento, el nivel de estrés más elevado se mantiene en el segmento de renta fija, debido tanto al incremento de la volatilidad como al empeoramiento de la liquidez, y se observa un ligero aumento en el segmento de renta variable, según este informe de la CNMV.

Durante los meses de verano, el estrés se ubicó en niveles mínimos, "pues los mercados mostraron una elevada estabilidad" y no se vieron alterados por "el todavía reciente proceso de resolución de Banco Popular o los atentados terroristas de Barcelona", de acuerdo con la Nota.

El índice de estrés de los mercados financieros proporciona una medida en tiempo real del riesgo sistémico en el sistema financiero español. El dato oscila entre 0 y 1 y se obtiene mediante agregación ponderada de los niveles de estrés estimados en renta variable, renta fija, intermediarios financieros, mercados monetario, derivados y mercado de cambios.

Si el indicador se sitúa entre 0 y 0,27, el nivel de estrés de los mercados es bajo, mientras que entre 0,27 y 0,49 es medio. A partir de 0,49 el riesgo sistémico del sistema financiero español es elevado. El supervisor ofrece este indicador de forma mensual, si bien elabora un análisis de los riesgos de mercado con carácter trimestral.

Sigue el goteo a la baja

Esperemos que esta semana se aclare el panorama en torno al conflicto catalán. Mientras tanto, el IBEX lleva 18 días lateral entre las cotas 10.100 y 10.300.

Mi sistema sigue con señal bajista desde 10.245.

Tomemos nota

Aburrimiento

IBEX se ha movido 30 ptos en lo que va de jornada. Ante la poca visibilidad/volatilidad que hay, prefiero no hacer nada.

Cataluña. Ojalá se pueda avanzar y se desatasque esta situación de incertidumbre.

  "PSOE dice que ha pactado con PP elecciones en Cataluña en enero

Y todo ello en aplicación del artículo 155 de la Constitución que se está ya aplicando."

Frases de dos grandes gestores

Warren Buffet : “ Lo importante no es predecir la lluvia, si no saber fabricar las arcas “

Pablo Isla: “En Inditex, en otoño estamos trabajando en la ropa que usarán nuestros clientes el próximo verano”.

IBEX: canal bajista entre 10.400 y 9.800

Fuente: Carlos Almarza      eleconomista.es

¿Podría repetirse el 'Black Monday'?

www.eleconomista.es/opinion-blogs-ss/noticias/8684844/10/17/Podria-repetirse-el-Black-Monday.html

XXX aniversario del crash

Parece que se tranquilizan los mercados. Esta mañana todos los mercados aparecían en rojo y los inversores se ponían nerviosos. Parece que estamos acostumbrados sólo a subir. 

Hoy se cumplen 30 años del crash del 87 en Wall Street.

Existen muchas diferencias entre 1.987 y 2.017. En estos momentos el S&P 500 ha tocado máximos históricos recientemente, mientras que en octubre de 1987 había tocado techo casi dos meses antes. De hecho desde su máximo marcado el 25 de agosto de 1987 hasta el 16 de octubre, la última sesión bursátil antes de aquel Lunes Negro, el indicador había caído más de un 16%. 

Se considera que la tecnología fue también responsable de lo ocurrido. En 1987 algunos gestores comenzaron a usar un programa diseñado por ordenador con el objetivo de protegerse en momentos de riesgo. El director de O´Neil Securities señala que tras recoger la información de la sesión previa, así como otros indicadores, como datos macro, niveles técnicos, el mensaje de venta por parte de este software fue claro. En busca de elevar los niveles de efectivo para proteger las carteras, se recomendó vender hasta el 2% de las mismas. "Los algoritmos actuales están mucho más perfeccionados y no hemos visto una repetición como la de aquel día porque cuando tocamos un punto determinado de ventas, estos algoritmos vuelven a activar las compras"

IBEX. Sigue activa la señal de venta. Creo que no está descontado que Cataluña declare la independencia y, ésto puede pasar en cualquier momento.

Info Wall Street: eleconomista.es

Cierro +55 ptos

Recompro en 10.190.

Vuelve la volatilidad a las bolsas mundiales

DOW JONES baja en fuera de horas 145 ptos, NASDAQ -1%, EUROSTOXX -0,82%.

Abro corto 10.245

Cierro +25 ptos

Prefiero no quedarme abierto en fuera de horas.

Comprado 10.250

La contraoferta de Hotchief, para hacerse con Abertis, anima al índice español.

Ojo al EUROSTOXX TOTAL RETURN

Fuente: Joan Cabrero

Seguimos pendientes de ver si el Eurostoxx 50 total return, que incluye dividendos, consigue romper su resistencia creciente de largo plazo, que a corto plazo están siendo presionadas tal y como puede verse en el chart adjunto. Si estas resistencias son superadas estaríamos delante de una clara señal de fortaleza que abriría la puerta a que entrara en subida libre absoluta, que es la situación técnica más alcista que existe.

Nadar y guardar la ropa

Intento estar poco tiempo dentro de mercado, el IBEX es imprevisible estos días. 

Si no me equivoco, hay cumbre europea el jueves y, de ahí podría salir un comunicado que pueda aclarar definitivamente el asunto de Cataluña. Hay que estar atentos, porque el IBEX podría reaccionar al alza a consecuencia de ello, y dejar atrás el proceso correctivo que arrastra desde mayo.

Chart: el economista

Cierro +40 ptos

Corto 10.225

Ida y vuelta

No podemos con los 10.300, ha sido tocarlos y empezar a corregir rápidamente. Ha sido todo tan precipitado, que ha vuelto a saltar señal de venta, al cruzar a la baja el precio de compra (10.250).

El resto de bolsas no han tenido movimientos llamativos, a excepción del DOW JONES, que ha tocado los 23.000 ptos.

El mercado español está de "mírame y no me toques".

Posición larga

Salta señal de compra, una vez superados los máximos de ayer (10.249). Se suman rápidamente 45-50 ptos.

Cerrado +40 ptos

Corto 10.175

Vuelve la señal corta

Mi sistema marca en apertura señal de venta, han sido practicamente, los máximos de la jornada. Unos minutos después, confirmando esta señal, el IBEX se ha deslizado a la baja con rapidez.

Aburrimiento

Llevamos un par de sesiones con poco movimiento. La próxima semana vuelve la política a escena, con la contestación a Rajoy por Puigdemont. Mucho me temo que no va a echarse atrás, y seguirá adelante con la DUI "suspendida".

No es mala decisión no estar invertido en IBEX, la incertidumbre sigue presente. El sistema dice largos, pero quizás significa más un "no cortos", que otra cosa.

Está saliendo mucho dinero de la bolsa española:

Fuente: invertiryespecular.com

Fracasar en trading

Fuente: Ferrán Gallofre    investing.com

Fracasar en trading es una cosa muy común, desgraciadamente muy común. Las estadísticas siempre están sobre el 90%. La verdad es que no tengo ni idea de dónde ha salido esta estadística, pero desde que empecé a trabajar en este mundo (año 2001) siempre la he oído.

Un compañero de profesión me comentó hace un par de años en un ciclo de conferencias que la cuenta media en CFDs en España dura 28 días. Si la cifra, aunque sea aproximada, es cierta, son muy crueles, fracasar en trading es muy común.

En el mundo del trading creo que he cometido todos los errores posibles. Creo que no me he dejado ninguno, el otro día hablando con un alumno, estuvimos conversando sobre la famosa estadística del 90% de gente que fracasa en trading y hablamos de los posibles motivos.

11 motivos por los que se suele fracasar en trading

1) Pensar que es fácil.

Por el motivo que sea se piensa que es fácil, no si es que son las películas o falsos mitos, pero existe esa mentalidad. Y cuando antes se abandonen, mejor.

2) Pensar en hacerse rico en lugar de aprender.

Lo primero que piensa la gente es en ganar dinero y de la manera más rápida posible. Tiene sentido, pero, como todo en esta vida, se tiene que aprender. Una de las primeras preguntas que suele hacer la gente novata es cuánto hay que pagar a Hacienda. Para pagar, primero hay que ganar, pagar es el menor de los problemas.

3) Operar con ideas de otros en lugar de testear sistemas propios.

Cada persona tiene que hacerse su propio sistema, los sistemas salen de varios inputs de diferentes maneras y estilos de operar. Hay que encontrar uno que se adapte a nuestra manera de ser y hacerlo nuestro.

4) Falta de pasión, te tiene que gustar realmente para no abandonar con las dificultades.

El trading es durísimo, muy duro. Fracasar en trading es común y mucha gente abandona al ver la dificultad real. Si no hay verdadera pasión, el abandono suele ser lo más común.

5) Falta de un plan de trading.

Hay que tener una operativa definida y saber exactamente lo que hay que hacer en todo momento. El plan tiene que recoger operativa, gestión monetaria y sobre todo cómo reaccionar ante las posibles situaciones que se pueden presentar.

6) Operar buscando buenas operaciones en lugar de una metodología.

No tiene sentido hacer la operación del mes en una hora para luego, perder todo lo ganado durante la semana. Hay que operar siguiendo un método.

7) Seguir e imitar a gurús famosos en lugar de aprender.

No existen gurús, los gurús tendrán sus sistemas pero éstos no tienen por qué funcionarnos a nosotros, los tenemos que adaptar a nuestra manera de ser.

8) Curva de aprendizaje muy grande.

Aprendizaje muy muy lento, se tarda tiempo y provoca que el grado de abandono sea muy grande.

9) Operar muy fuerte en lugar de hacerlo con cantidades muy pequeñas.

Operar muy fuerte, con muchos lotes o contratos por avaricia, por querer ganar grandes cantidades de dinero.

10) Ingresos no garantizados.

Si una cosa no está garantizada en el trading son los ingresos. Cuesta mucho hacerse cargo de eso, es como crear una empresa con todos los riesgos que comporta, pero con menos inversión. Si uno está acostumbrado a un sueldo fijo y estable, puede ser difícil acostumbrase. A mí, personalmente, me costó bastante.

11) Mucho más complicado que tener un trabajo.

Hacer trading está rodeado de mucha mística que al final resulta ser un falso glamour. Conseguirlo es sumamente difícil, mucho más que tener un trabajo.

Deberíamos subir

No podemos con 10.300, cuando lo hagamos (deberíamos hacerlo) habrá un buen tirón al alza. 

Por lo tanto, soy optimista, eso sí, espero que no pase nada raro por ahí.

Más tranquilidad

Parece que de momento no caeremos por el precipicio, Rajoy ha estado comedido y ahora la pelota está en el tejado de Puigdemont.

No me gusta hablar de política, pero ahora más que nunca nuestro mercado está influída por ella.

IBEX. Hoy a primera hora he ido con pies de plomo, ya que temía que el precio fuera a tapar el gap de apertura, parece que al final no va a ser así. Por encima de 10.300 podría pegar un estirón alcista.

Sistema con señal compradora.

Cierro +15 ptos

Buscaba más puntos, pero el gap ha sido importante.

Hay que estar pendiente del consejo de ministros.

Comprado 10.265

Incrédulo

Pues al final no pasó lo que nos había vendido el gobierno catalán y los grupos independentistas. Debió sonarles el teléfono a las 6 de la tarde y....bajada de pantalones. Esto se traduce en futuros IBEX en verde, cotizando en estos momentos alrededor de 10.300.

No nos libramos de la incertidumbre, porque unos piden diálogo y otros vuelta a la legalidad. Vamos, que esta situación se va a alargar. Tenemos unos políticos de altura...

Cuidado con lo que decida el gobierno de Rajoy, si aplican el artículo 155 y convocan elecciones en Cataluña....se podría complicar todo aún más.

Futuro disparado al alza

¿Se van a convocar elecciones?

Bandazos hacia todos los lados. Ahora se mueve a la baja 50 ptos en menos de 1 minuto. Cuidado.

Mejor no hacer nada

Es otra táctica tan buena como ponerse largo o corto. España y Cataluña se juegan mucho esta tarde y, cualquier cosa puede pasar con el IBEX ya cerrado. El mercado no se va a mover 50 ni 100 ptos, creo que la volatilidad campará a sus anchas. Si nos equivocamos en el movimiento correcto, se puede perder mucho.

Si tuviera que apostar con los ojos cerrados, lo haría por un movimiento claro a la baja. No veo a Puigdemont renunciando a declarar la independencia. El mayor enemigo de las bolsas es la incertidumbre y, éso es lo que llevamos soportando varias semanas, de ahí las correcciones que hemos sufrido (más de un 9% desde el máximo de mayo)

Esta mañana podía haber cerrado con menores pérdidas, pero cuando he decidido recomprar el contrato, la señal del sistema era compradora. A continuación, he soltado más lastre,  traspasando el fondo de renta ibérica hacia otro de renta variable global. Esta operación no conlleva penalización.

Termino la sesión, fuera de mercado en España, tanto en derivados como en fondos de inversión.

Cerrado a cero

Largo 10.180

Cierro en 10.170 mini ibex (-195 ptos)

Me anoto pérdida de 195 ptos.

Mejor así, no estaba nada a gusto con esta posición, con el sistema en señal de largos.

Me olvido de los fondos, los aparto de mi estrategia, y me dedico sólo a derivados.

Recomendación

JP Morgan insiste en que bolsa española es oportunidad de compra.

Ojo al dato

Mañana a las 18 hrs está señalado el pleno del parlamento de Cataluña, con el IBEX ya cerrado... Pero el mercado de derivados funcionando hasta las 20 hrs.

Cuidado si en la apertura del miércoles hay mega gap (en cualquier dirección).

Atado de pies y manos

Espero poder liberarme pronto de la atadura de los fondos ibéricos, que me tienen prisionero de los cortos en IBEX. Me explico, tengo importantes plusvalias en los fondos value, pero si los traspaso ahora me va a costar un 3% de penalización. Lo que estoy haciendo con cortos es proteger ese saldo a favor.

Todo ésto me está costando no estar bien posicionado en IBEX, porque ciñéndome al sistema, éste marcó largos a última hora del viernes (10.160) y ya vemos lo que está pasando hoy. Claro, que cualquiera se queda abierto comprado todo el finde, como está el patio...

Total, que se ha juntado el conflicto de Cataluña, con la comisión del 3% y con estar mal posicionado en derivados. Vaya lío, pero espero soltar amarras y operar como toca.

Rebañando puntos

Hago estas operaciones tan rápidas, intentando sumar, para compensar el malísimo precio que tengo en el primer contrato. 

Voy con precaución porque tampoco quiero que me pillen con dos cortos. Si el conflicto abierto en Cataluña se soluciona favorablemente, el IBEX volará hacia los máximos anuales.

Cerrado +35 ptos

Corto 10.285

Tremendo revolcón alcista. Nos frenamos en 10.300. Superarlos podría significar señal de largos, pero hasta en ese caso, me lo pensaría mucho y, tal vez, me quedaría como estoy.

Prefiero tener cobertura de fondos ibéricos.

Cerrado -10 ptos

Abro corto 10.215 mini ibex

El mercado fuera de horas "exagera" los movimientos del IBEX, bien en una direccion u otra. Intento aprovecharlo.

Contrato abierto en otro expediente.

No los para nadie.....

La Generalitat publica los resultados definitivos del 1-O: se abren 48 horas para declarar la independencia.

Cerrado +35 ptos

Corto 10.185 mini ibex

Esta mañana, de haber dejado los 2 contratos, habría podido recomprar casi sin pérdidas (mínimo del mini ibex 10.105), pero ésto sólo se sabe a toro pasado.

Añado otro contrato, en otro expediente, para intentar rebañar puntos. Tengo mal precio en el primer contrato y, sólo recuperaré si las cosas se ponen muy feas.

Saldremos de ésta

El problema de Cataluña se arreglará tarde o temprano, pero mientras tanto, la incertidumbre pesará negativamente sobre el IBEX. Eso sí, cuando todo se solucione, el índice rebotará con fuerza, rompiendo la canalización bajista, ¿buscando máximos anuales?.

Durante estos días, mejor estar cubierto, ante cualquier acontecimiento inesperado.

Cierro +65 ptos

Recompro el segundo contrato en 10.145 mini ibex.

Perfectamente canalizado

Más tranquilo

Me han dado un buen repaso hoy, pero de verdad que estoy más tranquilo con los fondos cubiertos, que dejándolos a su suerte.

Máximo de hoy en 10.260 contado, dudo que sobrepase el 10.300 famoso. Mañana es viernes y el lunes sabemos lo que puede pasar. Creo que nadie va a poder remediar que se proclame la declaración de independencia, así que mejor tener las inversiones "protegidas". 

Volatilidad de locos, el futuro se ha movido 400 ptos entre máximo y minimo del dia.

Corto abierto 10.210 mini ibex

Añado otro contrato corto en otro expediente. Me queda precio medio de 10.093.

IBEX "catalán" baja más que el IBEX35

El Ibex catalán cae un 6% en la semana y sus 15 valores pierden 5.600 millones de valor bursátil

El índice BCN Indexcat, que agrupa a las 15 mayores cotizadas catalanas y es conocido por muchos gestores como ‘Ibex catalán’, ha pasado de los 20.557 puntos hasta los 19.387 enteros en una semana. Un desplome de casi el 6%, frente al 3,89% del Ibex 35.

José M. Del Puerto / Invertia

www.invertia.com/es/-/el-ibex-catalan-pierde-mas-de-5-600-millones-de-euros-en-una-semana-al-son-del-ordago-separatista?inheritRedirect=true&redirect=%2Fes%2Fportada

Corto 9.975 mini ibex

Fuera de horas movido

Llevamos 30 minutos de sesión de derivados y el IBEX ya se ha movido 100 ptos. Cuidado porque esas cotizaciones sí que son una trampa.

No sé qué tendría que pasar para que el IBEX subiera con fuerza....¿que detengan al gobierno catalán? Está claro que mientras todo siga igual o peor, el indice seguirá cayendo.

Minimo de hoy jueves: 9.866.

El sistema "siempre invertido", en su última entrada, ya ganaría más de 300 ptos.

Lunes dia clave

El lunes día 9 habrá pleno del parlamento catalán, donde es muy posible que se declare la independencia.

Cuidado con los cortos

Fuente: Jose Luis Cárpatos

Muchos operadores viendo la vertiginosa subida de Oryzon por el traslado de la sede, se preguntan si podría darse algo parecido con Caixabank y Sabadell si por la gravísima inestabilidad política en Cataluña decidieran cambiar la sede. Pues es posible que sí, esta es una reacción psicológica la que se está viendo con Oryzon o la que podría verse con ellos, y este tipo de situaciones son imprevisibles, pero podría darse el mismo caso, y pillar a todos los cortos de manera violenta. En bolsa y a medio plazo no me cansaré de repetir ponerse corto de nada es un error estratégico. Otra cosa es a muy corto, o en divisas, materias primas, etc. Pero en bolsa por su asimetría mejor que no.

Depósitos en bancos catalanes

Fuente: Jose Luis Cárpatos

En la actualidad, tener una cuenta o un depósito o lo que sea en Caixabank o en Banco de Sabadell no tiene ningún problema, ni en Valladolid ni en Barcelona. Siguen estando en vigor las leyes habituales, son dos bancos sobre los que no se han visto señales de alerta recientemente en sus ratios y demás, y está protegido el dinero de los clientes de la manera habitual hasta 100.000 euros. El BCE por su parte da apoyos de liquidez de forma ilimitada si es necesario.

La situación política en Cataluña puede ser la que sea, pero desde el punto de vista jurídico, no hay ningún cambio. Incluso aunque se diera, como dicen algunos medios, una declaración unilateral de independencia, por ejemplo el domingo, jurídicamente no tendría valor, teniendo en cuenta  las declaraciones realizadas por el gobierno español y por la Comisión Europea, no sería reconocida como válida.  Los bancos catalanes seguirían estando exactamente igual respecto a lo que hemos dicho. Nada cambiaría, y la tutela de las garantías y de la liquidez sin cambios.

Sólo en el caso de una independencia efectiva jurídicamente y reconocida, sería cuando las cosas cambiarían. Y eso ahora parece, con los datos disponibles en la mano, algo muy remoto ni a corto ni a medio plazo.

En ese caso, si la independencia supusiera, y no vamos a entrar en valoración alguna, que el BCE sigue respaldando los bancos dentro de ese nuevo país, las garantías seguirían igual, pero entonces entraríamos en un riesgo de liquidez de las entidades del nuevo país. Porque ya se ha visto, como en el caso del Popular, que si cunde el pánico y hay fuga de depósitos, la ayuda del BCE puede no ser suficiente. No vamos a hacer de adivinos y a adivinar si cundiría el pánico o no, pero evidentemente es una posibilidad. Si esto pasa, las entidades que operasen ahí podrían declarar un corralito para protegerse.  Y ojo, porque aquí viene el error, solo se habla de Caixabank y Sabadell, pero este asunto afectaría a todos los bancos que operasen dentro, sin excepción.

Si el nuevo país quedase fuera de la eurozona, no es prudente pensar que sin el apoyo del BCE y fuera de las garantías de 100.000 euros, no hubiera peligro de que pasara lo anteriormente dicho, y de nuevo la liquidez podría ser un nuevo problema.

Estos dos escenarios antes citados son muy poco probables.

Volvamos al escenario más normal. Ya se declare la independencia unilateral o no, la situación jurídica es la misma. Y no se trata, volvemos a repetir, del caso de Caixabank y de Sabadell, sino de toda la banca que opera en Cataluña. Están en vigor todas las garantías jurídicas y legales, y está el BCE detrás. Y evidentemente si hay un movimiento de temor, lo normal es que se cambie de sucursal.

Además, como se ha visto hoy con la reacción psicológica de las bolsas con Oryzon tras trasladar la sede de Barcelona a Madrid, para estas dos entidades, que son enormes, bastaría con cambiar su sede a otra ciudad fuera de Cataluña para que ya en ningún caso pudiera afectarles escenarios como los de antes.

Aclarado todo esto, resumiríamos:

1.- Ahora mismo el riesgo real de tener una cuenta en un banco catalán es muy bajo, aunque en los escenarios peores el problema no sería de los dos bancos catalanes sino de todos los que operen en Cataluña.

2.- En bancos no catalanes no vemos riesgo ni remoto.

3.- En bancos catalanes el único riesgo podría venir de sesgos sociológicos muy difíciles de valorar.

Este punto tres es el único riesgo real que hay en la práctica. Me explico. La reacción de la sociedad ante un proceso político como este es imprevisible. Si a la gente le da por sacar el dinero de estos dos bancos por motivos sociológicos podrían tener problemas de liquidez. Y al revés, supongamos que entonces cambian de sede, los problemas de retiradas por motivos sociológicos podrían producirse igualmente desde dentro de Cataluña. Es muy difícil de precisar, pero no creo que estemos hablando de riesgos graves. Es muy posible que al final estemos hablando de traspaso de dinero entre sucursales con lo que al banco al final le da igual, aunque también podría haber salidas de dinero hacia otras entidades con menor riesgo sociológico.

La conclusión final de este repaso de escenarios, insisto sin ninguna valoración política sino meramente económica, sería que el riesgo es bajo o nulo, que los escenarios realmente peligrosos son remotos, y que hay que llamar un poco a la calma.  Si vemos que la situación varía, no duden que volveremos inmediatamente a hacer un análisis de urgencia revaluando la situación.